유가·원자재 전망! 하반기 투자 전략은?

 

2025년 하반기, 원자재 시장이 다시 뜬다

2025년 하반기로 접어들면서 글로벌 경제는 또 한 번의 전환점을 맞이하고 있습니다. 금리 정책의 변화, 지정학적 리스크, 공급망 재편, 기후 변화 대응 등 다양한 요인이 유가 전망과 원자재 시장 전반에 영향을 주고 있습니다. 특히 국제유가, 금, 구리, 리튬 등 핵심 자산군은 투자자들이 가장 주목하는 분야입니다.

이 글에서는 2025년 하반기 원자재 시장의 주요 흐름을 짚어보고, 각 자산별 투자 전략을 구체적으로 제시하겠습니다. 개인투자자뿐만 아니라 기업의 재무 담당자, 수입·수출 실무자에게도 유용한 인사이트를 제공하는 것이 목표입니다.

국제유가: 수급 균형 속 변동성 확대

2025년 상반기 국제유가는 브렌트유 기준 배럴당 $85~$92 수준에서 움직이며 비교적 안정적인 흐름을 보여왔습니다. 하지만 하반기에는 다시 공급 우려와 수요 변화로 인해 국제유가 흐름이 요동칠 가능성이 높습니다.

먼저 수급 측면에서, OPEC+는 2024년에 이어 2025년에도 감산 기조를 유지하고 있으며, 러시아와 이란의 원유 수출 제한이 공급 축소 요인으로 작용하고 있습니다. 반면 미국은 셰일 오일 증산을 통해 균형을 맞추려는 움직임을 보이고 있습니다.

수요 측면에서는 중국의 경기 부양책과 인도, 동남아 시장의 성장세가 하반기 원유 수요를 지지할 것으로 예상됩니다. 반면 유럽과 미국의 경기 둔화 조짐은 하방 리스크로 작용할 수 있습니다.

결론적으로, 2025년 하반기 국제유가는 $90~$100의 박스권 내에서 변동성을 보일 가능성이 높으며, 지정학적 변수(중동 긴장, 해상 물류 차질 등)에 따라 순간적인 급등도 배제할 수 없습니다.

금(Gold): 안전자산 선호와 금리 흐름의 대결

대표적인 안전자산인 금은 최근 몇 년간 유례없는 가격 상승을 경험했습니다. 2025년 상반기에도 온스당 $2,000 이상을 유지하고 있으며, 하반기에도 여전히 강세 전망이 우세합니다.

그 배경은 크게 두 가지입니다. 첫째, 글로벌 지정학적 불확실성입니다. 우크라이나 전쟁, 이란-이스라엘 갈등, 미중 갈등 등이 장기화되면서 자금이 다시 금으로 유입되고 있습니다. 둘째, 미 연준의 금리 정책 변화입니다. 기준금리 인하가 본격화될 경우, 금의 상대적 매력도는 더욱 높아질 수 있습니다.

금 투자에 있어서는 실물 금 매입보다는 금 ETF나 금광주 관련 종목을 통한 간접투자가 유리할 수 있으며, 환율 리스크까지 고려한 다변화 전략이 필요합니다.

구리(Copper): 신재생에너지 확대의 핵심 원자재

구리는 2025년 가장 유망한 산업용 원자재 중 하나로 주목받고 있습니다. 전기차, 재생에너지, 인프라 투자 확대에 따른 수요가 급증하고 있기 때문입니다. 특히 중국의 전력망 확장과 미국의 친환경 인프라 법안은 구리 수요를 자극하는 핵심 요인입니다.

공급 측면에서는 남미 주요 광산의 생산 차질, 환경 규제 강화 등이 상승 압력으로 작용하고 있습니다. 전문가들은 2025년 하반기 구리 가격이 톤당 $9,500~$10,500 사이에서 등락할 것으로 예상하고 있습니다.

구리 투자는 구리 선물 ETF, 광산 관련 기업 주식, 또는 관련 산업에 노출된 글로벌 펀드 등을 활용할 수 있으며, 단기 급등보다는 중장기 추세를 활용한 투자 접근이 바람직합니다.

리튬·희토류: 전기차 배터리 수요와 공급 리스크

전기차와 에너지 저장 장치(ESS)의 핵심 소재인 리튬과 희토류 역시 2025년 하반기 투자 유망 자산으로 손꼽힙니다. 특히 미국, 유럽, 중국이 각자 자국 중심의 배터리 공급망을 구축하는 과정에서 가격 변동성과 전략적 중요성이 더욱 부각되고 있습니다.

2024년 하락세를 보였던 리튬 가격은 2025년 들어 다시 반등하며 안정세를 되찾고 있으며, 일부 분석가는 하반기 톤당 $30,000 회복 가능성을 언급하고 있습니다. 희토류는 지정학적 이슈에 더 민감하며, 중국의 수출 제한 조치가 있을 경우 급등할 여지가 큽니다.

이 자산군은 유동성이 낮고 변동성이 크기 때문에 직접 투자보다는 관련 ETF나 배터리 소재 기업에 대한 간접 투자를 고려하는 것이 현실적인 전략입니다.

하반기 원자재 투자 전략, 이렇게 세우세요

2025 하반기 투자 전략은 자산별 특성과 거시환경 변수를 함께 고려해야 합니다. 아래는 원자재 투자 시 고려할 만한 전략적 포인트입니다.

1. 유가는 박스권 대응: 상단에서는 차익 실현, 하단에서는 분할 매수 접근
2. 금은 환율과 금리 흐름 주시: 안전자산 수요에 장기 보유 전략 병행
3. 구리 및 산업금속은 신재생 테마와 연계: 친환경 펀드 투자 활용
4. 리튬·희토류는 리스크 관리 우선: 개별 기업보다 ETF 우선 고려
5. 환율 방어 전략 병행: 달러 강세 시 환차익 고려, 분산투자 필수

또한 국제 정세와 주요국 통화정책 일정, 공급망 이슈 등 시장 외적 요인에 주기적인 관심을 기울이는 것이 중요합니다. 특히 미국 연준의 금리 정책과 중국의 인프라 투자 계획은 원자재 시장의 방향성을 결정짓는 핵심 변수입니다.

지금이 원자재 포트폴리오를 조정할 타이밍입니다

2025년 하반기 유가 전망과 원자재 시장의 흐름은 여전히 많은 변수에 의해 영향을 받습니다. 하지만 분명한 것은 특정 자산군이 단기 조정 이후 다시 주목받고 있다는 점이며, 그 중심에는 에너지·안보·기후 전환이라는 구조적 요인이 자리 잡고 있습니다.

투자자는 단기 수익률보다 중장기 흐름에 주목해야 하며, 원자재 가격의 흐름을 거시경제 지표와 연계해 해석하는 역량이 필요합니다. 실물경제와 금융시장 사이의 간극을 이해하고, 장기적인 트렌드를 포착해 선제적으로 포트폴리오를 조정하는 것이 향후 수익률을 결정짓는 핵심 요소가 될 것입니다.

이제는 단순히 오를 자산을 찾기보다는, 왜 오르고 내리는지를 분석하고, 스스로 투자 근거를 갖는 것이 필요한 시기입니다. 이번 하반기, 2025 하반기 투자 전략의 키는 원자재 시장에 있습니다.